Клиринговая деятельность

Клиринговый центр KASE, выступая в роли центрального контрагента, осуществляет многосторонний неттинг, что позволяет оптимизировать расчёты между участниками рынка за счет сокращения количества двусторонних операций. В результате формируются и подлежат исполнению лишь чистые обязательства сторон, что способствует повышению эффективности клиринга и снижению системных рисков

Клиринг: надежность и эффективность на финансовых рынках

Клиринговый центр KASE оказывает клиринговые услуги по следующим финансовым инструментам:

Фондовый рынок:

акции и ADR/GDR
KASE Global
ЦБ инвестиционных фондов
государственные ценные бумаги
корпоративные облигации
ценные бумаги МФО

Денежный рынок

репо
свопы

Валютный рынок

иностранные валюты (биржевой рынок и ОТС)

Рынок деривативов

фондовые фьючерсы
валютные фьючерсы

Центральный контрагент: снижение риска дефолта

Клиринговый центр KASE в качестве центрального контрагента (ЦК) является гарантом стабильности и безопасности на обслуживаемых рынках. Он становится связующим звеном между покупателем и продавцом, принимая на себя риски по каждой сделке.

Принципы работы:

Замещение сторон: когда два участника заключают сделку, Клиринговый центр KASE встает между ними. Он становится продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца. Это позволяет перевести двусторонние риски в надежные обязательства по отношению к одной, строго регулируемой организации.
Защита рисков: основная задача ЦК — гарантировать исполнение обязательств. Если один из участников не сможет завершить сделку, ЦК использует его обеспечение, чтобы урегулировать ситуацию и защитить остальных. Это достигается за счет многоуровневой системы управления рисками.
Неттинг: ЦК оптимизирует расчеты, проводя многосторонний неттинг. Вместо множества отдельных транзакций исполняются только чистые обязательства. Это снижает риск операционные издержки, потребность в ликвидности и делает рынок более эффективным. Клиринговый центр KASE проводит многосторонний неттинг, объединяя расчеты в единый пул, на следующих рынках:

- фондовый рынок (сделки купли/продажи на фондовом рынке и операции репо)
- валютный рынок (сделки спот валютного рынка и операции своп)
- рынок деривативов (все сделки, совершенные на рынке деривативов)

Комплексный подход: преимущества ЦК для участников рынка

Гарантия исполнения сделок

ЦК выступает стороной по каждой сделке (покупатель для продавца и продавец для покупателя), обеспечивая её исполнение

Урегулирование неисполненных обязательств

ЦК заключает сделки по переносу обязательств с недобросовестными участниками, минимизируя риски для остальных

Снижение издержек и повышение ликвидности

Снижение издержек и повышение ликвидности для участников за счет наличия единственного контрагента — ЦК и неттинга взаимных требований и обязательств по сделкам

Проверка наличия обеспечения

Проверка наличия обеспечения (единый лимит) на этапе ввода заявки в торговую систему

Урегулирование обязательств за счет обеспечения

Урегулирование обязательств за счет обеспечения в деньгах и ценных бумагах

Приемлемость обеспечения

В качестве обеспечения принимаются высоконадежные и высоколиквидные ценные бумаги

Наши услуги центрального контрагента не просто снижают риск - они создают основую для стабильного и эффективного функционирования рынка.

Мы обеспечиваем беспрецедентный уровень надежности и эффективности, что позволяет нашим клиентам сосредоточиться на торговых стратегиях, а не на операционных рисках.