Взносы клиринговых участников и центрального контрагента, которые используются для покрытия возможных убытков в случае, если один или несколько участников не выполнят свои обязательства. Главная цель этих фондов – защитить устойчивость центрального контрагента и снизить риски для всей финансовой системы
Как используется
Применяются после исчерпания маржи дефолтного участника. Возможна внеочередная переоценка фондов при повышенной волатильности или концентрации риска
Как рассчитываются
Расчет производится ежегодно с анализом исторических и гипотетических стресс-сценариев.
Оценивается способность фондов покрыть две крупнейшие непокрытые потери (Cover-2). Используются статические методы: стандартное отклонение, EWMA, и др.
Когда пополняются
При недостаточности клиринговых фондов (по результатам оценки) участники и/или сам центральный контрагент делают дополнительные взносы. Размеры новых взносов определяются по формулам, отражающим риск-профиль клирингового участника
| Рынки | Размер гарантийных фондов, KZT | Размер резервных фондов, KZT |
|---|---|---|
| Фондовый рынок | 840 000 000 | 2 208 000 000 |
| Валютный рынок | 664 000 000 | 1 500 000 000 |
| Рынок деривативов | 78 000 000 | 170 000 000 |